Home > Market Commentaries > Is This The Floor?

Is This The Floor?

Posted: 12/21/2014 - 2:22 pm

What a volatile week. In our last note published on December 12, we highlighted the continued weakness in Oil as a precursor for further downside in local equities (read: Follow-up: Where To?).

Since then, we have seen selling pressure pick up and drive down the DFMGI index to the 3000 level before reversing and bouncing back violently over the last couple of sessions.

Volatility has picked up considerably over the last week, with the markets locking at both limit downs and limit ups consecutively. Usually, the sharpest rallies/bounces happen in strong downtrends as markets react to strong oversold conditions but the recent price action is encouraging to see as we could be nearing the end of the recent correction.

Meanwhile, we have seen a modest reversal in oil prices over the last few sessions and the interesting bit was not the rebound in price, but the amount of activity on that reversal. These patterns are usually interesting and we may be looking at a short-term exhaustion and possible bounce in Oil prices.

That said, and as much as the current move may seem convincing, our number one job as traders is to manage risk and not chase big moves with an oversized risk profile. The downside risk remains high in such a volatile environment and highly dependent on the macro environment which remains suspect until proven innocent.

The key now is to monitor the price action over the coming days and look for signs of stabilization in both local markets and Oil prices. Should that happen and this be really the end of the current correction, we will have plenty of opportunities to position ourselves for the next sustainable up-leg.

Stay tuned.

كان أسبوعا مليئا بالتقلب. في التقرير الأخير الذي أصدرناه في 12 ديسمبر ، أشرنا إلى الضعف المستمر الذي يلاحق قطاع البترول تمهيدا لمزيد من الهبوط في الأسهم المحلية
(إقرأ: متابعة: إلى أين؟)

بعد ذلك، شهدنا انطلاق في ضغط البيع وهبوط المؤشر العام لسوق دبي المالي إلى مستوى 3000 قبل أن يرتد بقوة خلال الجلستين الماضيتين

ازداد التقلب بشدة خلال الأسبوع الماضي مع اغلاق الأسواق عند كلا من الحد الأقصى للهبوط والحد الأقصى للإرتفاع على التوالي. عادة ما تحدث الارتفاعات و الارتدادات الحادة خلال الاتجاهات القوية الهابطة ، حيث يتقاعل السوق مع ظروف ذروة البيع، ومع ذلك فإن حركة السعر الحالية تشجع على الترقب حيث أن السوق قد يكون اقترب من نهاية عملية التصحيح الأخيرة

وفي الوقت ذاته، شهدنا انعكاس بسيط في أسعار البترول خلال الجلسات القليلة الماضية، ولم يكن التحدي هو حدوث ارتداد في السعر ولكن كمية التفاعل خلال هذا الانعكاس. هذه الأنماط مثيرة للإهتمام وقد نتطلع إلى استنفاد قصير المدى و ارتداد محتمل لأسعار البترول

وعليه، فبالرغم من أن الحركة الحالية تبدو مشجعة ومقنعة، فإن مهمتنا الأولى كمتداولين إدارة المخاطر وليس ملاحقة الحركات الكبيرة التي تحمل نسبة مخاطرة مرتفعة. فلايزال خطر الهبوط مرتفع في هذه البيئة المتقلبة و يعتمد اعتمادا كبيرا على البيئة الكلية والتي لاتزال محل شك حتى يثبت براءتها

فما ننصح به الآن هو مراقبة حركة السعر خلال الأيام المقبلة والتطلع إلى مؤشرات استقرار في كل من الأسواق المحلية و أسعار البترول . في حالة حدوث ذلك وأن هذه بالفعل نهاية التصحيح الحالي ، سيكون هناك الكثير من الفرص للتمركز تحسباً لإرتفاع مستدام

ولازلنا نترقب


Leave a Reply

You must be logged in to post a comment.