Home > Market Commentaries > Volatility Is Back

Volatility Is Back

Posted: 01/05/2015 - 11:41 am

In our last note published on December 21, we highlighted the recent sharp pick-up in volatility with the markets locking at both limit downs and limit ups consecutively. We mentioned that we needed to see a stabilization in both local markets and Oil prices before subscribing to the idea that a sustainable up-leg is forming (read: Is This The Floor?).

Needless to say, the markets witnessed another volatility shock last week with the DFMGI index locking at limit down yet again. The Saudi market also suffered from a 2-day loss with the TASI index testing back the 8000 level.
Meanwhile, Oil prices continue to slide lower with crude oil now trading below the 52 level.

While it may seem that we missed the last rebound into year end, remember that the indices are still well off their previous highs, with the DFMGI index down 1000 points since the start of that second leg of the correction in November.

Our number one job as traders is to manage risk and not chase big moves with an oversized risk profile. The downside risk remains high in such a volatile environment and highly dependent on the macro environment which remains suspect until proven innocent.

Going forward into 2015, it looks like volatility will be the new norm for our markets and will be staying for a while before we may get to see stabilization in prices. Volatility offers some intra-day and short-term opportunities but carries increased risk and requires quick action. We will be looking at some of these opportunities but caution is warranted with these types of trades. The increased risk profile dictates using smaller positions and the fast moving markets require quick action in and out of these positions.

Stay tuned.

في التقرير الذي أصدرناه في 21 ديسمبر أشرنا إلى نشاط تقلب حاد مع اغلاق الأسواق عند كلا من الحد الأقصى للإنخفاض والإرتفاع على التوالي
قلنا أننا نترقب رؤية استقرار في كلا من الأسواق المحلية وأسعار البترول قبل أن نتبنى فكرة أن هناك ارتفاع مستدام يتكون
(إقرأ: هل هذا هو القاع؟)

الجدير بالذكر أن الأسواق شهدت ضربة تقلب ثانية الأسيوع الماضي مع إغلاق المؤشر العام لسوق دبي المالي عند الحد الأدنى له . كما عانى السوق السعودي من خسائر دامت ليومين مع عودة المؤشر العام السعودي تاسي لاختبار المستوى 8000
وفي الوقت ذاته، تواصل أسعار البترول انخفاضها حيث يتداول البترول الخام أدنى مستوى 52

بالرغم من أنه قد يبدوا أنه فاتنا الارتداد الأخير في نهاية العام، نشير إلى أن المؤشرات لازالت تبعد كثيرا عن قممها السابقة حيث انخفض المؤشر العام لسوق دبي المالي 1000 نفطة منذ بدء المرحلة الثانية للتقلب في نوفمبر

وكما نذكر دائما، فإن مهمتنا الأولى كمتداولين هي التحكم في حجم المخاطر وليس ملاحقة الحركات الكبيرة التي تحمل نسبة مخاطرة مرتفعة. فلا يزال خطر الهبوط مرتقعا في ظل هذه البيئة المتقلبة ويعتمد بشكل كبير على البيئة الكلية والتي لاتزال محل شك حتى يثبت براءتها

ولنمضي قدما في هذا العام الجديد 2015، يبدوا أن التقلب سيصبح المقياس الجديد للأسواق وسيستمر لفترة قبل أن نشهد استقرار في الأسعار. يحمل التقلب بعض الفرص قصيرة المدى خلال الجلسة ولكنها تحمل نسبة مخاطرة متزايدة وتتطلب تحرك سريع. نتطلع للدخول لبعض تلك الفرص ولكن نوصي بتوخي الحذر مع هذه الأنواع من التداولات. كما أن نسبة المخاطر المرتفعة توجب إنشاء مراكز أصغر حجماً و يتطلب السوق حركة سريعة في الدخول والخروج من هذه المراكز

لازلنا نترقب


Leave a Reply

You must be logged in to post a comment.